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Press release
Resource Efficiency
March 6, 2020

Evonik anuncia conclusão do processo de aquisição da PeroxyChem

• Justiça dos EUA indeferiu processo movido pela Federal Trade Commission (FTC)

• Decisão judicial confirma a natureza de especialidade do negócio de peróxido de hidrogênio da PeroxyChem

• Taxas de crescimento acima da média no mercado de H2O2 e PAA ambientalmente amigáveis

A Evonik concluiu com sucesso a aquisição da empresa americana PeroxyChem por US$ 640 milhões, após o tribunal competente em Washington D.C. arquivar o processo aberto pelo FTC, órgão federal de defesa do consumidor dos Estados Unidos. “Este é um ótimo dia para a Evonik”, disse Christian Kullmann, presidente da Diretoria Executiva da Evonik. “Em sua sentença, a Justiça confirmou a nossa percepção do mercado de H2O2 e, sobretudo, o forte foco em especialidades do portfólio da PeroxyChem. A aquisição libera oportunidades adicionais de crescimento para nós, especialmente no mercado de desinfetantes ambientalmente amigáveis”.

No final de 2018, a Evonik firmou acordo com a One Equity Partners para a aquisição da PeroxyChem, fabricante de peróxido de hidrogênio (H2O2) e ácido peracético (PAA), que está em boa posição no segmento de aplicações especiais com altas margens. As autoridades antitruste competentes fora dos EUA já haviam aprovado a operação. Em agosto de 2019, no entanto, o FTC abriu um processo para impedir sua concretização.

Bruce Lerner, CEO da PeroxyChem, está muito satisfeito com o desfecho do litígio: “Apesar das incertezas, pudemos apresentar um desempenho sólido em 2019 e registramos um aumento adicional em vendas e receitas em um ambiente econômico desafiador. A combinação dos dois negócios vai permitir que as nossas motivadas equipes desenvolvam soluções ainda melhores para os nossos clientes”.

Em 2019, a PeroxyChem registrou vendas de aproximadamente US$ 300 milhões e um EBITDA ajustado superior a US$ 64 milhões (2018: vendas de aproximadamente US$ 300 milhões e EBITDA ajustado de cerca de US$ 60 milhões). O desenvolvimento do negócio de peróxidos da Evonik também foi positivo em 2019. A estratégia adotada em anos recentes, tendo por objetivo a concentração do foco da empresa em especialidades, está impactando o negócio de maneira cada vez mais positiva. Obtivemos uma melhora nas receitas e, especialmente, na margem EBITDA em 2019, o que está perfeitamente em linha com a nossa meta de 18-20%, estabelecida para a empresa como um todo.

Para cumprir as exigências relativas à defesa da concorrência (antitruste), o site da PeroxyChem, em Prince George, Colúmbia Britânica, Canadá, será vendido oportunamente. Esse site fabrica sobretudo produtos de H2O2 tradicionais. A proporção das receitas dessa operação é insignificante tanto para PeroxyChem quanto para a Evonik.

“Reforçamos a posição financeira da Evonik mediante o desinvestimento da nossa operação de metacrilatos no ano passado”, disse Ute Wolf, CFO da empresa. “De acordo com o planejado, agora estamos investindo uma parte dos recursos na expansão seletiva para atividades de altas margens, menos cíclicas, com uma alta proporção de especialidades e um robusto fluxo de caixa livre”.

O mercado de H2O2 e PAA está se beneficiando da tendência por produtos e soluções sustentáveis. O peróxido de hidrogênio é um produto químico ambientalmente amigável e eficiente em recursos que se degrada em oxigênio e água durante o processamento. Por esse motivo, é um dos produtos químicos mais puros e versáteis do mercado. A demanda é impulsionada sobretudo pela procura por desinfetantes sustentáveis. O negócio de H2O2 e PAA da PeroxyChem está focado nos consumidores finais das indústrias ambiental, de segurança alimentar e semicondutores eletrônicos, que são pouco cíclicas.

Diante desse cenário, a PeroxyChem inaugurou uma usina de tratamento de efluentes usando PAA em Memphis (Tennessee, EUA), em 2019. Graças a um acordo de fornecimento de longo prazo com a cidade de Memphis, essa unidade vai apresentar receitas resilientes já em 2020. O CapEx para a planta foi totalmente consumido pela PeroxyChem. Conforme acordado em contrato, a implementação completa e pontual desse projeto aumenta o preço de compra inicialmente anunciado de 625 milhões para US$ 640 milhões.

Como os dois negócios globais formam uma combinação boa e complementar, a Evonik espera alavancar um nível de sinergia inalterado de US$ 20 milhões, especialmente em operações e logística, ampliação do portfólio de produtos e lançamento de novas tecnologias. As sinergias deverão estar plenamente realizadas até 2022.

O preço de compra (enterprise value), incluindo as sinergias, corresponde a cerca de 7,6 vezes o EBITDA anual ajustado ou 9,9 vezes antes das sinergias (com base nos dados financeiros de 2019). A aquisição terá impacto positivo sobre as receitas ajustadas por ação da Evonik e no fluxo de caixa livre já em 2020. A PeroxyChem foi plenamente consolidada na data do fechamento do negócio em 3 de fevereiro de 2020.

O negócio adquirido será integrado ao Segmento Resource Efficiency. A integração já está em andamento.

A origem da PeroxyChem remonta a mais de 100 anos. A empresa, sediada em Filadélfia (Pensilvânia, EUA), emprega cerca de 600 pessoas no mundo inteiro. Suas oito unidades de produção se localizam sobretudo na América do Norte, mas também na Alemanha, na Espanha e na Tailândia. A linha de Active Oxygens da Evonik também possui décadas de experiência na produção de peróxido de hidrogênio e produtos correlatos. Com 13 unidades de produção espalhadas pelo mundo, a empresa é uma das maiores fabricantes desses produtos.

Informações da Empresa

A Evonik é uma das líderes mundiais em especialidades químicas. A empresa atua em mais de 100 países em todo o mundo e gerou vendas de € 13,1 bilhões e um lucro operacional (EBITDA ajustado) de € 2,15 bilhões em 2019. A Evonik vai muito além da química para criar soluções inovadoras, rentáveis e sustentáveis para os clientes. Mais de 32.000 colaboradores trabalham juntos com um propósito em comum: Queremos melhorar a vida das pessoas, todos os dias, sem exceção.

Nota legal

Na medida em que expressamos prognósticos ou expectativas e fazemos declarações referentes ao futuro neste comunicado à imprensa, tais prognósticos, expectativas e declarações podem envolver riscos conhecidos ou desconhecidos, bem como incertezas. Os resultados ou as evoluções reais podem variar em função de mudanças no ambiente de negócios. A Evonik Industries AG e suas coligadas não assumem nenhuma obrigação no sentido de atualizar os prognósticos, as expectativas ou declarações contidas neste comunicado.